Forex Forward Bewertung

FX Forwards Manchmal muss ein Unternehmen Devisen irgendwann in der Zukunft machen. Zum Beispiel könnte es Waren in Europa verkaufen, wird aber keine Zahlung für mindestens 1 Jahr erhalten. Wie kann es seine Produkte kosten, ohne zu wissen, was der Wechselkurs oder der Spot-Preis zwischen dem US-Dollar (USD) und dem Euro (EUR) 1 Jahr ab jetzt ist. Es kann dies tun, indem man einen Terminkontrakt einreicht, der es erlaubt Es um eine bestimmte Rate in 1 Jahr zu sperren. Ein Forward-Vertrag ist eine Vereinbarung, in der Regel mit einer Bank, um eine bestimmte Menge an Währungen irgendwann in der Zukunft für einen bestimmten Ratethe Devisentermingeschäft auszutauschen. Forward-Kontrakte gelten als Form des Derivats, da ihr Wert vom Wert des zugrunde liegenden Vermögenswertes abhängt, der bei FX-Forwards die zugrunde liegenden Währungen ist. Die Hauptgründe für den Abschluss von Terminkontrakten sind Spekulationen für Gewinne und Absicherung, um das Risiko zu begrenzen. Obwohl die Absicherung das Währungsrisiko senkt, eliminiert es auch die Opportunitätskosten für potenzielle Gewinne. Wenn also eine United States Company einem Devisentermingeschäft zum Austausch von 1,25 USD für jeden Euro zustimmt, dann kann es sicher sein, zumindest soweit die Kreditwürdigkeit der Gegenpartei es zulassen würde, dass es für jeden Euro auf 1,25 Euro ausgetauscht wird Das Abrechnungsdatum. Wenn der Euro jedoch bis zum Abrechnungstermin auf die Gleichstellung mit dem US-Dollar zurückkehrt, hat das Unternehmen die potenziellen zusätzlichen Gewinne verloren, die es verdient hätte, wenn es möglich wäre, Euro für Dollars gleich auszutauschen. Also ein Forward-Vertrag garantiert Sicherheit, dass es potenzielle Verluste eliminiert, aber auch potenzielle Gewinne. So haben Futures-Kontrakte keine expliziten Kosten, da keine Zahlungen zum Zeitpunkt der Vereinbarung ausgetauscht werden, aber sie haben eine Opportunitätskosten. Wie ist dieser Vorwärts-Wechselkurs berechnet Es kann nicht abhängen von dem Wechselkurs 1 Jahr ab jetzt, weil das nicht bekannt ist. Was bekannt ist, ist der Spot-Preis, oder der Wechselkurs, heute, aber ein Forward-Preis kann nicht einfach gleich den Spot-Preis, denn Geld kann sicher investiert werden, um Interesse zu verdienen, und damit ist der zukünftige Wert des Geldes größer als seine Gegenwart Wert. Was vernünftig erscheint, ist, dass der Devisentermingeschäft den zukünftigen Wert der Quottwährung und den zukünftigen Wert der Basiswährung ausgleichen wird, wenn der aktuelle Wechselkurs einer Quottwährung in Bezug auf eine Basiswährung den Barwert der Währungen ausgleicht , Weil, wie wir sehen werden, wenn es nicht, dann eine Arbitrage Gelegenheit entsteht. (Währung Quotes Zitate zuerst, wenn Sie nicht wissen, wie die Währung zitiert wird.) Berechnung der Forward-Wechselkurs Der zukünftige Wert einer Währung ist der Barwert der Währung die Zinsen, die sie im Laufe der Zeit im Auslandsland verdient. (Für eine gute Einführung, siehe Gegenwart und zukünftiger Wert des Geldes, mit Formeln und Beispielen.) Mit einfachen annualisierten Zinsen kann dies wie folgt dargestellt werden: Zukünftiger Wert der Währung (FV) Formel FV Zukünftiger Wert der Währung P Hauptsatz Zinssatz pro Jahr n Anzahl der Jahre Zum Beispiel, wenn der Zinssatz in den Vereinigten Staaten 5 ist, dann wäre der zukünftige Wert eines Dollars in einem Jahr 1,05. Wenn der Devisentermingeschäft die zukünftigen Werte der Basis - und Quottwährung ausgleicht, dann kann dies in dieser Gleichung dargestellt werden: Forward-Wechselkurs Zukünftiger Wert des Basiswährungsspot-Preises Zukünftiger Wert des Zitats Währung Dividieren Sie beide Seiten durch den zukünftigen Wert der Basiswährung Ergibt sich folgende: Forward-Wechselkursformel FX Forward-Preis-Quotes werden in Forward-Points ausgedrückt Weil Wechselkurse um die Minute ändern, aber Änderungen der Zinssätze treten viel seltener auf, die Forward-Preise. Die man manchmal als Vorwärtsausschreibungen bezeichnet. Sind in der Regel als der Unterschied in Pips Vorwärtspunkte aus dem aktuellen Wechselkurs zitiert, und oft wird nicht einmal das Zeichen verwendet, da es leicht bestimmt wird, ob der Terminkurs höher oder niedriger als der Spotpreis ist. Vorwärtspunkte Vorwärts Preis - Spot Preis Da Währung in dem Land mit dem höheren Zinssatz schneller wachsen und weil Zinsparität gepflegt werden muss, folgt daraus, dass die Währung mit einem höheren Zinssatz mit einem Abschlag im FX-Forward-Markt handeln wird. und umgekehrt. Also, wenn die Währung mit einem Abschlag im Vorwärtsmarkt ist, dann subtrahieren Sie die zitierten Vorwärtspunkte in Pips, sonst ist die Währung mit einer Prämie im Vorwärtsmarkt Handel. So fügen Sie sie hinzu. In unserem oben genannten Beispiel für den Handel Dollar für Euro, haben die Vereinigten Staaten den höheren Zinssatz, so dass der Dollar wird mit einem Abschlag in den Vorwärts-Markt zu handeln. Mit einem aktuellen Wechselkurs von EURUSD 0,7395 und einem Forward Rate von 0,7289. Die Vorwärtspunkte sind gleich 106 Pips, die in diesem Fall subtrahiert werden (0,7289 - 0,7395 -106). Also, wenn ein Händler zitiert Sie einen Vorwärtspreis als 106 Vorwärtspunkte, und die EURUSD geschieht, um mit 0.7400 zu handeln. Dann wäre der Vorwärtspreis in diesem Moment 0.7400 - 106 0.7294. Sie subtrahieren einfach die Vorwärtspunkte von dem, was der Spotpreis passiert, wenn Sie Ihre Transaktion machen. FX Forward Settlement Dates FX Terminkontrakte werden in der Regel am 2. Geschäftstag nach dem Handel abgewickelt, oft als T2 dargestellt. Wenn der Handel ein wöchentlicher Handel ist, z. B. 1,2 oder 3 Wochen, ist die Abrechnung am selben Tag der Woche wie der Forward Trade, es sei denn, es ist ein Urlaub, dann ist die Abrechnung der nächste Werktag. Wenn es ein monatlicher Handel ist, dann ist die Vorwärtsabrechnung am selben Tag des Monats wie das erste Handelstag, es sei denn, es ist ein Urlaub. Ist der nächste Geschäftstag noch im Abwicklungsmonat, so wird der Abrechnungstermin zu diesem Zeitpunkt weitergeleitet. Wenn jedoch der nächste gute Geschäftstag im nächsten Monat ist, dann wird der Abrechnungstermin rückwärts gerollt, zum letzten guten Geschäftstag des Abrechnungsmonats. Die liquidesten Terminkontrakte sind 1 und 2 Wochen und die 1,2,3- und 6-Monats-Verträge. Obwohl Terminkontrakte für einen beliebigen Zeitraum durchgeführt werden können, wird jeder Zeitraum, der nicht flüssig ist, als gebrochenes Datum bezeichnet. Goodbusinessday bietet aktualisierte Informationen nach Land, Stadt, Währung und Austausch an Feiertagen und Beobachtungen, die die globalen Finanzmärkte, einschließlich Bank und Feiertage, Währung Nicht-Clearing-Tage, Handel und Siedlung Urlaub organisiert. Nicht zulässige Forwards (NDFs) Einige Währungen können nicht direkt gehandelt werden, oft weil die Regierung diesen Handel beschränkt, wie der chinesische Yuan Renminbi (CNY). In einigen Fällen kann ein Händler einen Terminkontrakt auf die Währung erhalten, der nicht zur Lieferung der Währung führt, sondern stattdessen Barausgleich ist. Der Händler würde eine Gegenleistung in einer handelbaren Währung im Austausch für einen Terminkontrakt in der tradeless Währung verkaufen. Der Betrag der erfolgswirksamen Barmittel würde durch den Umrechnungskurs zum Zeitpunkt der Abrechnung im Vergleich zum Terminkurs bestimmt. Beispiel Nondeliverable Forward Der aktuelle Preis für USDCNY 7.6650. Sie denken, dass der Preis des Yuan in 6 Monaten auf 7,5 steigen wird (mit anderen Worten, der Yuan wird gegen den Dollar stärken). So dass Sie einen Terminkontrakt in USD für 1.000.000 verkaufen und einen Terminkontrakt für 7.600.000 Yuan für den Terminkurs von 7,6 kaufen. Wenn in 6 Monaten der Yuan auf 7,5 pro Dollar ansteigt, dann würde der Cash-Settled-Betrag in USD 7,600,000 7,5 1,013,333,33 USD betragen, was einen Gewinn von 13.333,33 ergibt. (Der Terminkurs wurde einfach zur Veranschaulichung ausgewählt und basiert nicht auf aktuellen Zinssätzen.) FX Futures FX Futures sind grundsätzlich standardisierte Terminkontrakte. Forwards sind Verträge, die einzeln ausgehandelt und über den Ladentisch gehandelt werden, während Futures standardisierte Kontrakte sind, die an organisierten Börsen handeln. Die meisten Forwards werden zur Absicherung des Wechselkursrisikos eingesetzt und enden in der tatsächlichen Lieferung der Währung, während die meisten Positionen in Futures vor dem Liefertermin geschlossen sind, da die meisten Futures ausschließlich für den potenziellen Gewinn gekauft und verkauft werden. (Siehe Futures - Inhaltsverzeichnis für eine gute Einführung in Futures.) Datenschutzerklärung Für diese Broschüren werden Cookies verwendet, um Inhalte und Anzeigen zu personalisieren, um Social Media-Funktionen bereitzustellen und den Datenverkehr zu analysieren. Informationen über Ihre Nutzung dieser Website mit unseren Social Media, Werbung und Analytics Partner. Details, einschließlich Opt-out-Optionen, sind in der Datenschutzerklärung enthalten. Senden Sie eine E-Mail an dieseMatter für Anregungen und Kommentare Seien Sie sicher, die Wörter kein Spam in das Thema einzuschließen. Wenn Sie die Wörter nicht einschließen, wird die E-Mail automatisch gelöscht. Informationen werden zur Verfügung gestellt und sind ausschließlich für Bildung, nicht für Handelszwecke oder professionelle Beratung. Copyright-Kopie 1982 - 2017 von William C. Spaulding GoogleCurrency-Forward-Kontrakte Fremdwährungs-Devisentermingeschäfte werden als Fremdwährungs-Hedge verwendet, wenn ein Anleger verpflichtet ist, irgendwann eine Fremdwährungszahlung zu tätigen oder zu nehmen. Ist das Datum der Fremdwährungszahlung und das letzte Handelsdatum des Fremdwährungsvertrages zusammengefasst, so hat der Anleger in der Wechselkurszahl gesperrt. Durch das Sperren in einen Terminkontrakt, um eine Währung zu verkaufen, setzt der Verkäufer einen zukünftigen Wechselkurs ohne Vorabkosten. Zum Beispiel unterschreibt ein US-Exporteur einen Vertrag heute, um Hardware an einen französischen Importeur zu verkaufen. Die Vertragsbedingungen verpflichten den Importeur, in sechs Monaten Euro zu zahlen. Der Exporteur hat jetzt eine bekannte Euro-Forderung. In den nächsten sechs Monaten wird der Dollarwert der Euro-Forderung in Abhängigkeit von Wechselkursschwankungen steigen oder fallen. Um seine Ungewissheit über die Richtung des Wechselkurses zu mildern, kann der Exporteur entscheiden, in der Rate zu sperren, in der er die Euro verkaufen und Dollar in sechs Monaten kaufen wird. Um dies zu erreichen, hebt er die Euro-Forderung durch Verriegelung in einem Vorwärts ab. Diese Vereinbarung lässt den Exporteur vollständig geschützt, wenn die Währung unterhalb der Vertragsebene abwertet. Allerdings gibt er alle Vorteile, wenn die Währung schätzt. In der Tat, der Verkäufer von einem Forward Rate konfrontiert unbegrenzte Kosten sollte die Währung zu schätzen wissen. Dies ist ein großer Nachteil für viele Unternehmen, die dies für die wahren Kosten eines Terminkontrakts halten. Für Unternehmen, die dies nur als Opportunitätskosten betrachten, ist dieser Aspekt eines Forward eine akzeptable Kosten. Aus diesem Grund sind vorwärts eine der am wenigsten vergebenden Sicherungsinstrumente, weil sie den Käufer verpflichten, den zukünftigen Wert des Forderungsbetrages genau abzuschätzen. Wie bei anderen Zukunfts - und Terminkontrakten haben Fremdwährungs-Futures-Kontrakte Standardvertragsgrößen, Zeiträume, Abwicklungsverfahren und werden an geregelten Börsen weltweit gehandelt. Fremdwährungsverträge können unterschiedliche Kontraktgrößen, Zeiträume und Abwicklungsverfahren als Futures-Kontrakte haben. Fremdwährungs-Devisentermingeschäfte werden als außerbörslich betrachtet (OTC), da es keinen zentralen Handelsplatz gibt und Transaktionen direkt zwischen Parteien über Telefon - und Online-Handelsplattformen an Tausenden von Standorten weltweit durchgeführt werden. Entwickelt und wuchs in den späten 70er Jahren, als Regierungen ihre Kontrolle über ihre Währungen entspannten Verwendet vor allem von Banken und Unternehmen, um Devisenrisiken zu verwalten Ermöglicht dem Benutzer zu sperren oder einen zukünftigen Wechselkurs festlegen. Parteien können die Währung liefern oder die Differenz der Preise mit Bargeld begleichen. Beispiel: Currency Forward Contracts Corporation A hat ein ausländisches Sub in Italien, das es 10 Millionen Euro in sechs Monaten schicken wird. Corp. A muss den Euro für den Euro tauschen, den er aus dem Sub erhalten wird. Mit anderen Worten, Corp. A ist lang Euro und kurze Dollars. Es ist kurz dollar, weil es sie in naher Zukunft kaufen muss. Corp. A kann sechs Monate warten und sehen, was in den Devisenmärkten passiert oder einen Devisentermingeschäft abschließen kann. Um dies zu erreichen, kann Corp. A den Terminkontrakt oder Euro abschließen und den Dollar lang gehen. Corp. A geht zur Citigroup und erhält ein Zitat von .935 in sechs Monaten. Dies ermöglicht es Corp. A, Dollar zu kaufen und Euro zu verkaufen. Jetzt kann Corp. A in der Lage sein, seine 10 Millionen Euro in 10 Millionen x .935 935.000 Dollar in sechs Monaten zu drehen. Sechs Monate ab jetzt, wenn die Raten bei .91 liegen, wird Corp. A ekstatisch sein, weil es einen höheren Wechselkurs realisiert hat. Wenn die Rate auf .95 gestiegen ist, würde Corp. A immer noch die .935 erhalten, die es ursprünglich Verträge hat, um von der Citigroup zu empfangen, aber in diesem Fall wird Corp. A nicht den Vorteil eines günstigeren Wechselkurses erhalten haben. Fx Forward Valuation Home Fx Forward Bewertung FX Forward Bewertung. FX Forwards sind sehr weit verbreitete Verträge, die vorwiegend zur Absicherung künftigen Währungsrisiken eingesetzt werden, vor allem, wenn man zukünftig einen Vermögenswert erwirbt. Die FX Forward-Bewertung basiert auf den FX-Forward-Zitaten. Da die FX-Forwards OTC gehandelt werden, bedeutet das, dass eine Verrechnung erfolgt, die Preisgestaltung dieser Instrumente erfolgt auf den einzelnen Vertragsparametern. FX Forward-Bewertung: Testen Sie unsere Schneide-Derivate-Preis - und Verarbeitungssoftware MarkDiff, indem Sie eine FX Forward-Handels - und Marktdaten unten eingeben. Im Falle von großen Währungspaaren wird ein Zitat vom System gegeben. Sollten Sie Ihre eigenen Vorwärts - und Kassakurse nutzen wollen, können sie in den Abschnitt Marktdaten (optional) eingegeben werden. Mit den MarkDiff-Funktionen können Sie entweder ein Fälligkeitsdatum oder die Anzahl der Tage bis zur Fälligkeit angeben. Wenn ein Fälligkeitsdatum angegeben ist, berechnet MarkDiff die Anzahl der Tage zwischen heute und die Fälligkeit mit dem ausgewählten Tageszähler. Der Marktstandard ist ACT360, mit Ausnahme von Währungen wie GBP, NZD oder AUD, wird ACT365 verwendet. Um das Forward Rate Quote für die gewünschte Fälligkeit abzurufen, sind in der Stückelung Curr1Curr2 die Forward Points für das Fälligkeitstag erforderlich. Wenn Sie mit Marktdaten-Anführungszeichen arbeiten, könnte Interpolation für ungerade Laufzeiten notwendig sein, die nicht innerhalb eines vollen Monats liegen. Die Formel für die Berechnung des Devisenterminkurs unter Verwendung der Forward Points ist: MarkDiff FX Forward Valuation Pricer Um den Nettowert der Transaktion mit ihrer Fälligkeit zu berechnen, wobei N Nominal und S Spot Rate: Für die Abzinsung des Fälligkeits netto an Heute mit der Curr1 Discount-Kurve, wo Discount Discount Wert von Curr1 bei Fälligkeit: Marktdaten ist verfügbar für: USDCAD, USDCHF, EURUSD, USDJPY, EURCHF bis zu 1.5Y Fälligkeit. Für exotische Währungen wird USDTWD, USDRUB, USDPHP, USDPEN, USDMYR, USDKRW, USDINR, USDIDR, USDCOP, USDCNY, USDCLP und USDBRL bis zu 2Y Fälligkeit unterstützt. Bei anderen Währungen oder Fälligkeiten sind die Abschnittsmarktdaten erforderlich. Marktdaten Nutzungsrichtlinie. Derivate Provisions-Software - Zugang zu verschiedenen Marktdatenanbietern - Abdeckungen FX - und IR-Instrumente - Sicherer Audit Trail - Anpassbare Module-basierte Funktionalität Anforderung UAT-Zugriff hierEinführen FX-Forward-Kontrakte sind Transaktionen, bei denen ein bestimmter Betrag unterschiedlicher Währungen zu einem späteren Zeitpunkt ausgetauscht werden kann , Wobei der Wechselkurs zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses festgelegt ist. Das Datum der Eintragung in den Vertrag wird als Handelsdatum bezeichnet, und sein Abrechnungsdatum wird einige Werktage später stattfinden. Die zeitliche Differenz zwischen dem Handelsdatum und dem Abrechnungstermin wird als Abwicklungskonvention bezeichnet. Eine ähnliche Vergleichsvereinbarung besteht zum Zeitpunkt der Fälligkeit des Vertrages, bei dem auch der physische Wechsel der Währungen verzögert werden kann. Im Devisenmarkt, für die Trades jeder Währung gegen USD, ist die Standardzeit für die sofortige Abwicklung Konvention in der Regel zwei Werktage nach dem Handelsdatum in der anderen Währung. Eine Ausnahme von dieser Konvention ist CAD, die einen Geschäftstag verzögert hat. Dann ist die gemeinsame Siedlungskonvention der erste gute Werktag nach diesem unmittelbaren Datum, der den Ferienkonventionen von New York und der anderen Währung folgt. Für die Cross-Devisengeschäfte, in denen USD Zwischenwährung ist, wird die ursprüngliche Abwicklungskonvention jeder Währung gesondert in Bezug auf ihre eigenen Konventionen berechnet. Die jüngsten dieser beiden Termine werden als sofortige Abwicklungskonvention ausgewählt. Dann verläuft die gemeinsame Siedlungskonvention dieses sofortige Datum an den ersten guten Geschäftstag, der den Ferienkonventionen von New York und den beiden Kreuzwährungen folgt. FX-Terminkurse, FX-Spot-Raten und Zinssätze sind durch das Zins-Paritäts - (IRP-) Prinzip verknüpft. Dieses Prinzip basiert auf der Vorstellung, dass es keine Arbitrage-Chance zwischen dem FX-Spotmarkt, dem FX-Forward-Markt und der Begriffsstruktur der Zinssätze in den beiden Ländern geben sollte. Technische Details Abrechnungskonvention bezieht sich auf die mögliche Zeitverzögerung, die zwischen den Handels - und Abrechnungsterminen auftritt. Finanzverträge haben in der Regel eine Verzögerung zwischen der Ausführung eines Handels und seiner Abwicklung. Dieser Zeitraum ist auch zwischen dem Ablauf einer Option und deren Abwicklung anwesend. Zum Beispiel für eine FX-Forward gegen USD ist die Standard-Datumsberechnung für Spot-Settlement zwei Werktage in der Nicht-Dollar-Währung und dann der erste gute Geschäftstag, der der Währung und New York gemeinsam ist. Die einzige Ausnahme von dieser Konvention ist USD-CAD, die ein Toronto Geschäftstag ist, und dann der erste gemeinsame Geschäftstag in Toronto und New York. Bei einer FX-Option erfolgt die Barauszahlung in gleicher Weise, wobei die Abrechnungsberechnung mit dem Optionsablaufdatum als Beginn der Berechnung erfolgt. Die Abwicklungsvereinbarung wirkt sich auf die Abzinsung der Zahlungsströme aus und muss bei der Bewertung berücksichtigt werden. Die FINCAD-Funktionen erlauben die Angabe verschiedener Devisenraten-Marktkonventionen, die in der Lage sind, die meisten auf dem Markt verfügbaren Währungspaare zu decken. In Bezug auf die möglichen Eingabeformate können die Benutzer die Konventionen für die beiden Währungen der FX Rate manuell, kombiniert oder getrennt angeben. Für die ersteren können zwei Elemente als Reife Deskriptor und Urlaubsvereinbarung aufgenommen werden, die für beide Währungen geteilt werden. Für die letzteren können fünf Elemente als ein Satz von Reife Deskriptor und Urlaub Konvention für die Währung ein, ein weiterer Satz von ähnlichen Eingaben für die Währung zwei und eine zusätzliche Eingabe von Urlaub Konvention genommen werden. Dies entspricht der allgemeinsten Spezifikation der Siedlungskonvention, die für Cross-Rate-Trades verwendet werden kann, z. B. Ein CAD-EUR-Handel, der Abrechnungstermine nach New York sowie Toronto und Target Urlaub berechnet. Analyse Unterstützte FINCAD FX-Forward-Funktionen können für folgende Zwecke verwendet werden: Berechnen Sie einen FX-Forward-Tarif und eine Zinsbasis der FX-Forward - und Spot-Differenz Berechnen Sie den beizulegenden Zeitwert und den Risikobericht eines FX-Termins mit Abwicklungskonvention. Um mehr über FINCAD FX-Vorwärtsfunktionen zu erfahren, wenden Sie sich an einen FINCAD-Vertreter